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飞机融资与租赁(二)

第三篇              信贷和飞机价值

第11章 航空公司信贷评估―――信用等级评价机构的观点 ---------------托马斯S.海兰德和菲利普A.巴格力

11.1引言--------------------------------------------------------------------98

11.2产业风险----------------------------------------------------------------98

11.2.1经济循环周期----------------------------------------------------------98

11.2.2不可控制的经济因素----------------------------------------------------99

11.2.3劳务成本--------------------------------------------------------------99

11.2.4供给与需求------------------------------------------------------------99

11.2.5政府的影响------------------------------------------------------------99

11.2.6吸引资本的能力-------------------------------------------------------100

11.3产业地位---------------------------------------------------------------100

11.4营运分析---------------------------------------------------------------102

11.4.1营运收入来源---------------------------------------------------------102

11.4.2成本控制-------------------------------------------------------------102

11.4.3营运利润-------------------------------------------------------------103

11.5管理-------------------------------------------------------------------103

11.6会计核算质量-----------------------------------------------------------105

11.7盈利保护---------------------------------------------------------------106

11.8恰当的现金流量---------------------------------------------------------106

11.9资金总额---------------------------------------------------------------107

11.10财务机动性------------------------------------------------------------108

11.11结束语----------------------------------------------------------------109

第12章 航空公司信贷的评估:贷方观点--------------------艾德里安·鲁宾逊

12.1对航空运输业的评估-----------------------------------------------------122

12.1.1国家风险因素---------------------------------------------------------123

12.2对一家航空公司的评估---------------------------------------------------123

12.2.1公司背景-------------------------------------------------------------124

12.2.2所有权和管理---------------------------------------------------------124

12.2.3财务数据-------------------------------------------------------------125

12.2.4分析总结-------------------------------------------------------------128

12.2.5机队与航线结构-------------------------------------------------------130

12.3结束语-----------------------------------------------------------------130

第13章 预测旧飞机的将来价值 -------------------------肯尼恩·简·霍尔登

13.1引言-------------------------------------------------------------------131

13.2现值-------------------------------------------------------------------132

13.3一般价格行为-----------------------------------------------------------132

13.4市场条件---------------------------------------------------------------134

13.5预测将来值-------------------------------------------------------------136

13.6结束语-----------------------------------------------------------------138

第14章 残值保险 -----------------------------------------托尼·福斯特

14.1引言-------------------------------------------------------------------139

14.2作用-------------------------------------------------------------------139

14.2.1可保险的资产---------------------------------------------------------140

14.2.2承保的考虑-----------------------------------------------------------140

14.3成本-------------------------------------------------------------------141

14.3.1实例研究:Ⅰ---------------------------------------------------------141

14.3.2实例研究:Ⅱ---------------------------------------------------------142

14.4保险单-----------------------------------------------------------------142

14.5参与者的任务和程序-----------------------------------------------------145

14.6投保残值保险的技巧-----------------------------------------------------146

14.7结束语-----------------------------------------------------------------147

15章 政治风险和国家剥夺保险 ------------------------------凯特·布朗利斯

15.1引言-------------------------------------------------------------------148

15.2租赁飞机的收回---------------------------------------------------------149

15.2.1定义-----------------------------------------------------------------149

15.2.2除外责任条款---------------------------------------------------------150

15.2.3条件-----------------------------------------------------------------151

15.2.4保证-----------------------------------------------------------------152

15.2.5最近的发展-----------------------------------------------------------152

15.3AIG没收、征用、国有化、(飞机)保险单-----------------------------------152

15.3.1征收行为-------------------------------------------------------------152

15.3.2除外责任条款---------------------------------------------------------153

15.4索赔-------------------------------------------------------------------153

15.5其他问题---------------------------------------------------------------154

15.5.1银行和融资机构-------------------------------------------------------154

15.5.2能力-----------------------------------------------------------------154

15.5.3出口信贷机构---------------------------------------------------------154

15.5.4外汇收入的不可兑换性-------------------------------------------------155

15.6结束语-----------------------------------------------------------------155

第四篇              制造厂商的支援

16章 制造厂商的支援:综述 ----------------------------------约翰D.汉森

16.1引言-------------------------------------------------------------------156

16.2制造厂商所提供追索权的形式---------------------------------------------156

16.2.1以政府信贷机构为受款人的追索权---------------------------------------156

16.2.2直接信贷-------------------------------------------------------------157

16.2.3差额担保-------------------------------------------------------------157

16.2.4回购担保------------------------------------------------------------157

16.2.5租赁----------------------------------------------------------------158

16.2.6折价----------------------------------------------------------------158

16.2.7金融投资-------------------------------------------------------------158

16.2.8近期发展-------------------------------------------------------------158

16.3制造厂商对于究竟何时必须提供追索权的看法-------------------------------159

16.4制造厂商如何评估追索权风险---------------------------------------------160

16.5财政报告方面的考虑-----------------------------------------------------161

附录:节选自公布的账目-----------------------------------------------------161

第17章 资产价值支援:差额担保和资产价值担保 ---------------劳伦斯·巴伦

17.1引言-------------------------------------------------------------------163

17.1.1出口信贷机构的作用---------------------------------------------------163

17.1.2融资及经营上的灵活性-------------------------------------------------164

17.2制造厂商的资产价值支援条件---------------------------------------------164

17.3差额担保和资产价值担保-------------------------------------------------167

17.3.1一般特征-------------------------------------------------------------167

17.3.2差额担保:特性-------------------------------------------------------169

17.3.3资产价值担保:特性---------------------------------------------------169

17.4自愿归还的再交付条件---------------------------------------------------170

 

时间:2005-12-24
作者: 冯鸣鸣 等译
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